ضمان Warrant غالبًا ما يستخدم مصطلح الضمان في أسواق الأسهم. على الرغم من ذلك ، لا يفهم الكثير المعنى الحقيقي لهذا المصطلح أو حتى يمكن الاختلاط بينة و بين الخيارات. هذا ليس صحيحًا تمامًا ، لأنه على الرغم من عدد من أوجه التشابه ، فإن الأمر يختلف عن الخيارات .
الضمان - شهادة لشراء كمية معينة من الأوراق المالية بسعر متفق عليه لفترة زمنية محدودة.
بالإضافة إلى هذا التعريف الأساسي ، يحتوي الأمر على عدة تعريفات أخرى يتم استخدامها بنشاط في مختلف المجالات ويمكن أن تسبب الالتباس.
الضمان - شهادة تصدر لمالكها عند شراء الأوراق المالية ، مع الحق في مزايا إضافية ، بعد فترة زمنية معينة.
الضمان - شهادة تؤكد قبول أي بضائع للتخزين في المستودع. هذا هو ما يسمى "مذكرة تجارية". يتم استخدامه فقط في مجال السلع
كيف يتم استخدام ضمان و مميزاتة الرئيسية
في الواقع ، الضمان عبارة عن شهادة يمكن للمصدر إصدارها لمشتري الأسهم أو أي أوراق مالية أخرى. يمكننا القول أن هذا نوع من التجارة المكافآت مفيد للطرفين. يمكن للمصدر ، بفضل الأمر ، دفع سعر فائدة أقل ، ويمكن للمشتري زيادة دخله على الأصول القيمة ، حيث يمنحه هذا ضمان الحق في شراء مبلغ إضافي.
على سبيل المثال ، إذا ارتفع سعر أي أصول معينة ، فسيكون من الملائم جدًا أن يقوم مالك الضمان بشرائها ، لأنه مع الضمان يتم شراء الأصول بسعر أقل من سعر السوق الحالي. بطبيعة الحال ، يمكنك فقط شراء كمية معينة من الأصول الإضافية ، وليس بالقدر الذي تريده. أيضًا ، يمكن بيع وشراء الضمانة نفسها بشكل منفصل عن الأصول القيمة ، وعادة ما يكون سعر الضمان في البورصة أقل من سعر السهم.
من المهم أن نلاحظ أن مالك الضمان في حال الحصول عليها يحصل فقط على حق شراء أصول إضافية ، دون أي حقوق إضافية. يبدأ نفاذ هذا الحق وقت سداد الأمر وشراء الأصول نفسها ، وليس قبل ذلك. اعتمادًا على وقت التنفيذ ، يمكن تقسيم الأوامر إلى "أوروبي" (لحظة التنفيذ في يوم انتهاء الصلاحية) و "أمريكي" (يمكنك تنفيذ الأمر في أي وقت).
لكي يتم التعرف على أمر قانوني ، يجب أن يحتوي على عدد من الخصائص الإلزامية:
• يجب تحديد عدد الأسهم التي يمكن للمستثمر الحصول عليها بموجب هذا الضمان .
• فترة الصلاحية الإلزامية للأمر. يجب إتمام الأمر قبل نهاية الفترة المحددة. إذا كان الضمان ابدي ، فيجب الإشارة إلى ذلك.
• ثمن التنفيذ. يمكن أن يكون هذا سعرًا ثابتًا للأصول طوال المدة أو أسعارًا مختلفة وفقًا للمدة. عادة ، يتم التفاوض على هذه النقاط خلال إبرام صفقة لشراء أمر.
• تجدر الإشارة إلى أن مالك الضمان لا يملك أي حق في أي مكافآت غير إمكانية شراء الأصول
يتم تداول الضمانات بنشاط في البورصات المالية الدولية ، ولكن ليس بصورة كبيره (المكان الأكثر شعبية لأوامر التداول هو بورصة فرانكفورت). يتم تداول الضمانات أيضًا في السوق الثانوية ، حيث لا توجد حاجة لدفع فروق الأسعار في البورصات أو العمولات إلى السماسرة.
يمكننا القول أن ضمان هو نوع فرعي من الخيارات الثنائية . في هذا الصدد ، يقارنه الكثيرون بخيار Call ، لأن لديهم نقاط مشتركة. ومع ذلك ، يحتوي الأمر على عدد من الميزات التي تميزه بشكل كبير عن أي خيارمن الخيارات الثنائية :
• يتم تداول الضمانات في البورصات ، على عكس خيارات Call والخيارات الثنائية بشكل عام.
• يمكن لأصحاب الضمانات شراء المبلغ المتفق عليه من الأصول القيمة بالإضافة إلى ذلك. كما أن الشركات المصدرة فقط هي التي تشارك في إصدار الضمانات .
• مدة صلاحية الضمانات أطول بكثير من مدة الخيار. ، على سبيل المثال ، يمكن أن تكون الضمان ساري المفعول لعدة سنوات أو حتى تكون غير محددة.
أنواع ضمانات
هناك أنواع كثيرة من الضمانات ، ويتزايد عددها كل عام. نقوم بإدراج الأنواع الرئيسية:
• ضمانات الاعتيادية (ضمانات للأسهم العادية). مصممة فقط للأسهم التي سيتم شراؤها وبيعها.
• ضمانات قابلة للإلغاء. يحق للمُصدر إجبار مالك الضمان على شراء المبلغ المتفق عليه من الأصول القيمة بسعر محدد مسبقًا.
• ضمانات PUT. هنا ، يمكن لصاحب الضمان أن يجبر المصدر على إصدار اومر بيع المبلغ المتفق عليه من الأصول القيمة بالسعر المشار إليه في الأمر.
• ضمانات المانحة . إذا كانت الضمانات العادية تعطي الحق في اكتساب الأسهم فقط ، فإن ضمانات المانحة يمنح المالك الحق في الحصول على أي نوع من الأصول القيمة. علاوة على ذلك ، فإن قواعد استخدام الأمر أوسع بكثير: مجموعة مختلفة من الأسعار للشروط المختلفة للعقد ، يمكن إصدار الضمانات ليس فقط من قبل الشركات المصدرة ، ولكن أيضًا من قبل البنوك أو ، على سبيل المثال ، شركات التأمين ، إلخ.
• ضمانات السلة . يُمنح المالك حقوق اكتساب / بيع الأصول فقط في مؤسسة معينة ، أو في صناعة معينة ، أو في منطقة معينة.
• ضمانات المؤشرات . يحتوي هذا النوع من الضمانات على مؤشر الأسهم الخاص بها ، والذي يحل محل الأصل.
• ضمانات الزواج. يتم إعطاء هذا النوع من الضمانات مع أي التزامات دين للمصدر. لحظة الوفاء بأمر الزواج ممكنة فقط بعد تسوية التزامات الديون وليس قبل ذلك.
• ضمانات المجزئة . يسمح للمالك بتداول كمية معينة (عادة صغيرة) من الأصول بشكل منفصل عن التزامات الدين. يباع بشكل منفصل.
• ضمانات لا تتعلق بالأوراق المالية. نوع من أنواع الضمانات الشائعة ، يتم إصداره دون الرجوع إلى أي سندات ، ويتم بيعه نقدًا. متاح للشراء السهل (يباع عادة مع أسهم المصدرين). لذلك ، فإن هذه الأوامر تحظى بشعبية خاصة بين المستثمرين من القطاع الخاص.
الحصول على ضمانات ليست إلزامية أو ضرورية. هذه مجرد أداة مالية مريحة للغاية تتيح لك كسب أرباح إضافية من خلال المضاربة على فرق أسعار الأوراق المالية .والضمانات في الأيدي الاشخاص ذوي الخبرة ، يمكن أن يكون الضمان وسيلة فعالة لكسب.