العقود الاجلة

العقود الآجلة هي نوع من الاتفاق بين البائع والمشتري على بيع مستقبلي لأصل معين بسعر محدد مسبقًا.

ظهر مفهوم العقود الآجلة في الولايات المتحدة الأمريكية في القرن التاسع عشر. في جوهرها يكمن تأجيل الدفع المحتوم للبضائع المشتراة. في البداية ، كان هذا المنتج من المنتجات الزراعية ، وكانت أسعاره متقلبة للغاية. كان مفهوم عقود الصفقة القادمة نظيرًا للتأمين ضد التغيرات المفاجئة في الأسعار ، مما سمح بالحفاظ على الاستقرار وتقليل المخاطر.

تم الحفاظ على هذا المفهوم في عصرنا ، ولكن عدد الأصول التي يتم إبرام عقود مستقبلية لها قد زاد بعدة مرات. يشمل العقد طرفين: المشتري والبائع. يبرمان عقدًا يوافق بموجبه أحد الطرفين على شراء أصل معين من الطرف الآخر بسعر محدد وبالتاريخ المحدد. يمكن أن يكون الأصل أي شيء تقريبًا: من المواد الخام والمنتجات الغذائية إلى الأوراق المالية. على عكس الخيار ، يُطلب من مالك العقود الآجلة الالتزام بنصيبه من العقد والحصول على الأصل.

العقود الآجلة (Future) لديها العديد من الاختلافات عن العقود المماثلة:

• يجب ألا يكون لدى الأصول التي يتم إبرام العقد فيها تحركات أسعار قصيرة الأجل يمكن التنبؤ بها.

• المشتري والبائع يحاولان تقليل المخاطر في عملية إبرام العقد.

• أثناء عقد المعاملة ، قد يتم الاتفاق على التأمين ، والذي سيكون عاملاً إضافياً لصالح امتثال الطرفين لاتفاقياتهما.

• وجود وسيط إلزامي - الصرف الذي يقدم خدمات مقابل رسوم.

• لا يعني العقد المستقبلي دائمًا تسليم الأصول إلى المشتري.

عند إبرام العقد ، يدفع المشاركون فيه مبلغًا معينًا - هامش إيداع ، والذي يعمل بمثابة نوع من الضمان لإتمام العقد. إذا تم كسر المعاملة أو فشل أحد الأطراف في الوفاء بالتزاماته ، فإن الهامش يعمل كتعويض عن الخسائر المتكبدة أو الأرباح المفقودة.

بالإضافة إلى فائدتها الرئيسية - وهي معاملة متفق عليها مسبقًا بسعر محدد تقريبًا ، فإن العقود الآجلة تهم أيضًا أولئك الذين يفضلون كسب المضاربة. سيكون العنصر الأخير محل اهتمام هؤلاء التجار فقط ، يمكنهم استخدام العقود الآجلة بأنفسهم كأصل. لا توجد قواعد تمنع إعادة بيع العقود ، ولكن لا يمكن القيام بذلك إلا حتى المدة المحددة للعقد.

أيضا ، نقطة مهمة جدا هي أن مصدري العقود الآجلة هم التجار أنفسهم. لكن ليس التجار ، وليس الوسطاء ، هم المسؤولون عن العقود الآجلة التي يمكن أن تشارك في الصفقة. مثل هذا القرار دائمًا وراء الوسيط - البورصة ، التي توفر منصة تداول. بالإضافة إلى ذلك ، تقوم البورصات بمراقبة المشاركين في العقد المستقبلي وحل المشاكل التقنية.

أنواع ومميزات العقود الآجلة

في الأساس ، تنقسم جميع العقود الآجلة إلى نوعين رئيسيين:

1. العقود الآجلة للتسوية

2.العقود الآجلة للتسليم

العقود الآجلة للتسوية - العقود الآجلة التي لا يوجد فيها تسليم للأصل إلى المشتري. العقود الآجلة الشعبية مع المعاملات ذات الأصول القيمة ، على سبيل المثال - الأسهم. عند إغلاق المعاملة ، يكون الحساب نقدًا.

العقود الآجلة القابلة للتسليم - العقود الآجلة التي تشمل تسليم الأصول. يتم استخدامه مع الأصول القيمة (الأسهم ، على سبيل المثال) ، ومع السلع الغذائية وغير الغذائية.

نظرًا لوجود بورصات مختلفة توفر منصات التداول الخاصة بها لإبرام العقود الآجلة ، فهناك عقود آجلة خاصة ترتبط مباشرة بأصل أساسي محدد.

عقود العملات الآجلة. أحد العقود الآجلة الأولى. في البداية ، اعتمدوا على احتياطيات الذهب من الدول ، ولكن مع مرور الوقت تحولوا إلى أصول قيمة أخرى: الفواتير والأسهم وما إلى ذلك. يعملون بشكل مشابه لعقود السلع.

تنقسم العقود الآجلة للعملة إلى فئتين:

• مع الدولار (أزواج العملات الرئيسية).

• بدون دولار (أسعار متقاطعة).

عقود الذهب الآجلة. يتم توزيعها في البورصات المتخصصة التي تعمل فقط مع الذهب ، كأصل مستقر للغاية وسيولة. تحل العقود محل الحاجة إلى النقل المباشر للأصل ، أي لا أحد ينقل الذهب ولا يعرض المخاطر. في الوقت نفسه ، لا تزال جميع الفرص لكسب المال على المضاربة على الأسعار.

العقود الآجلة للنفط. عقد مستقبلي شعبي آخر مع المضاربين. بفضل العقود الآجلة للتسوية ، حصل العديد من المتداولين على فرصة لكسب ارتفاع أسعار النفط ، دون الحاجة إلى نقلها أو بيعها بطريقة أو بأخرى. عند التعامل مع هذا النوع من العقود الآجلة ، تحتاج إلى مراقبة أخبار السلع والأسواق المالية والسياسية بعناية ، لأن القفزات في أسعار السلع تحدث دائمًا على خلفية أي أخبار. نظرًا لأن السماسرة يسمون أنواعًا مختلفة من النفط بشكل مختلف ، فمن المهم أن نفهم بوضوح الدرجة التي يتم الرهان عليها.

تنقسم العقود الآجلة للعملة إلى فئتين:

• مع الدولار (أزواج العملات الرئيسية).

• بدون دولار (أسعار متقاطعة).

عقود الذهب الآجلة. يتم توزيعها في البورصات المتخصصة التي تعمل فقط مع الذهب ، كأصل مستقر للغاية وسيولة. تحل العقود محل الحاجة إلى النقل المباشر للأصل ، أي لا أحد ينقل الذهب ولا يعرض المخاطر. في الوقت نفسه ، لا تزال جميع الفرص لكسب المال على المضاربة على الأسعار.

العقود الآجلة للنفط. عقد مستقبلي شعبي آخر مع المضاربين. بفضل العقود الآجلة للتسوية ، حصل العديد من المتداولين على فرصة لكسب ارتفاع أسعار النفط ، دون الحاجة إلى نقلها أو بيعها بطريقة أو بأخرى. عند التعامل مع هذا النوع من العقود الآجلة ، تحتاج إلى مراقبة أخبار السلع والأسواق المالية والسياسية بعناية ، لأن القفزات في أسعار السلع تحدث دائمًا على خلفية أي أخبار. نظرًا لأن السماسرة يسمون أنواعًا مختلفة من النفط بشكل مختلف ، فمن المهم أن نفهم بوضوح الدرجة التي يتم الرهان عليها.

لتبسيط إجراءات إبرام العقود الآجلة وزيادة السيولة ، تم تقديم المواصفات المطلوبة لتكون موجودة في العقود الآجلة.

المواصفات الرئيسية:

1. اسم العقد المستقبلي.

2.الاسم المختصر للعقد.

3.نوع العقود الآجلة. يمكن أن تكون إما قابلة للتسليم أو التسوية.

4. مدة العقد.

5. قيمة الأصل الأساسي المتضمن في المعاملة (حجم العقد).

6.تاريخ التسليم.

هناك العديد من البورصات المختلفة التي تعمل كوسيط في إبرام العقود الآجلة. توفر البورصات المختلفة الفرصة للتداول على أنواع مختلفة من الأصول الأساسية ، ولها سماتها الكامنة. نظرًا لشعبية العقود الآجلة للتسوية ، توفر البورصات بشكل متزايد مجموعة واسعة من الأصول الأساسية للتداول.

بورصات العقود الآجلة الرئيسية:

• بورصة شيكاغو التجارية (CME) - بورصة شيكاغو الشهيرة. يتميز بعقود العملات وأسعار الفائدة والمؤشرات واللحوم والأخشاب.

• مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) - بورصة رئيسية في الولايات المتحدة. يقوم بالتداول مع المعادن الثمينة والمؤشرات.

• يورونكست هي بورصة أوروبية تتداول في الأسهم والسندات والعملات والمنتجات الزراعية.

• يوركس بورصة سويسرية شهيرة. عقود العملات الآجلة والخيارات والأسهم وتداول العقود الآجلة للمؤشر.

• MICEX - بورصة روسية كبيرة حيث يتم تداول السلع والعملات.

تداول العقود الآجلة ، يحصل التجار على الفوائد التالية:

• السوق الأكثر شعبية وسيولة عالية .

• وفرة من أدوات التداول.

• القدرة على تنويع محفظة الأصول

• لا حاجة لنقل البضائع

كما ترى ، تداول العقود الآجلة مريح وجذاب للعديد من المتداولين. أولئك الذين يرغبون في الانضمام إليه يحتاجون فقط إلى الخبرة والصبر وفهم الهدف الذي يجب تحقيقه