سنتحدث اليوم عن سوق المعادن الثمينة والذهب بشكل خاص. إنها أداة مالية مذهلة للغاية، لأن الطلب عليها يمكن أن يزداد عندما يتم رفع سعر الفائدة الرئيسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي أو عندما يتم تخفيضه. كما أن الطلب على الذهب سيزداد في حالة تزايد الصراعات الجيوسياسية وعدم استقرار الوضع الاقتصادي. في الوقت الحالي، قد يبدو أن سعر الذهب يرتفع دائمًا، ولكن بالطبع ليس هذا هو الحال - فأسعار المعدن الثمين تتراجع خلال فترة الاستقرار وثقة المستثمرين في استقرار الاقتصاد العالمي

دعونا نلقي نظرة على السبب الذي يجعل احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة الرئيسي عاملاً أساسيًا صعوديًا للذهب. أولاً، سيؤدي انخفاض أسعار الفائدة على الفور إلى انخفاض عائد السندات الحكومية الأمريكية، وبالتالي زيادة جاذبية المعدن الأصفر الاستثمارية. ثانياً، سيشير تخفيف السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تباطؤ أكبر اقتصاد في العالم، الأمر الذي سيؤدي بدوره إلى زيادة خطر الركود. وهذا عامل أساسي سلبي للغاية بالنسبة لسوق الأسهم، وفي نفس الوقت صعودي بالنسبة للذهب.

قام محللو بنك جولدمان ساكس بمراجعة توقعاتهم الخاصة لمتوسط ​​سعر الذهب من 2090 دولارًا إلى 2180 دولارًا. ويتوقعون أن يصلوا إلى 2030 دولارًا بحلول نهاية هذا العام، لكن التوحيد قد يحدث على المدى القصير. من الممكن تشكيل اتجاه مسطح بشرط عدم وجود تدهور كبير في الوضع الجيوسياسي في العالم. ووفقا للمحللين، فإن المحرك الرئيسي للنمو سيكون قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة الرئيسي. لذلك، لا يمكننا الاعتماد إلا على النمو بحلول نهاية العام. وفي الوقت نفسه، قد يزداد نشاط المشتري بشكل كبير في حالة إفلاس كبار الشخصيات، كما حدث في النصف الأول من عام 2023 مع بنكين كبيرين في الولايات المتحدة.

وأخيرا، دعونا نتحدث عن الذهب الرقمي، الذي لا يقل شعبية. عادت عملة البيتكوين فوق مستوى 70 ألف دولار، مما يشير إلى استدامة الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، فإن المبيعات الكبيرة في سوق الأوراق المالية يمكن أن تضعف نشاط المشترين. لذلك، من المهم مراقبة ليس فقط التغيرات في الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، ولكن أيضًا المزاج العام في الأسواق المالية. وفي الوقت نفسه، قد يساعد التبريد المعتدل للسوق على زيادة الطلب على البيتكوين، والتي يمكن أن تكون أيضًا بمثابة أصل وقائي. لكن من غير المرجح أن يظل الطلب على البيتكوين مستقرا إذا انهارت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية.