لا يزال التضخم هو العنصر الأكثر أهمية، حيث يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي مراقبة تغيراته عن كثب. في الأسبوع الماضي، أعلن جيروم باول مرة أخرى أن تباطؤ معدل نمو مؤشر أسعار المستهلك إلى 2٪ هو الأولوية القصوى للجهة التنظيمية. ولذلك، فإن النمو المتوقع للمؤشر يمكن أن يضغط على مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية. دعونا نذكركم أن الإصدار سيتم يوم الثلاثاء، ووفقًا لتوقعات المحللين الذين استطلعت بلومبرج آراءهم، ارتفع التضخم بنسبة 0.4% في فبراير بعد ارتفاعه بنسبة 0.3% في يناير. ورغم ارتفاع معدلات النمو على أساس شهري، إلا أن المعدل السنوي قد يظل عند نفس المستوى البالغ 3.1%

ورغم أن هذا قد يبدو خبراً طيباً بالنسبة للمستثمرين، فإن عدم انخفاض التضخم يدعو إلى التشكيك في مدى استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض سعر الفائدة الرئيسي. هذا السيناريو هبوطي بالنسبة لسوق الأسهم وصعودي بالنسبة للدولار الأمريكي. ففي نهاية المطاف، إذا لم تعتمد على تخفيف السياسة النقدية، فإن العائد على السندات الحكومية سيظل مرتفعا لفترة طويلة. تمثل عوائد الفائدة المرتفعة على سندات الخزانة مشكلة كبيرة بالنسبة للمضاربين على صعود الذهب والأسهم.

إن مناقشة احتمال إبقاء سعر الفائدة الرئيسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على المدى الطويل عند المستوى الحالي، والذي لا يعني انخفاضًا في عوائد السندات الحكومية، يلقي بظلال من الشك على مدى استصواب شراء الين الياباني مقترنًا بالدولار الأمريكي. شهدنا الأسبوع الماضي عمليات بيع مكثفة في زوج العملات الدولار/ين، حيث أدت تصريحات جيروم باول إلى أنه قد يأتي وقت هذا العام يكون فيه خفض أسعار الفائدة مناسبًا لزيادة الطلب على الين الياباني المقوم بأقل من قيمته الحقيقية. ومع أخذ كل هذا في الاعتبار، فإن صدور تقرير التضخم الأمريكي قد يكون له تأثير قوي على الزوج.

كما ينتظر سوق العملات الرقمية صدور بيانات التضخم في الولايات المتحدة. ففي نهاية المطاف، يمكن لنموها غير المتوقع أن يؤدي إلى مبيعات مؤشرات الأسهم الرئيسية، وهو ما من شأنه أن يفرض بدوره ضغوطاً على معظم العملات المشفرة. على الرغم من أن الأمر قد يبدو غريبًا، بعد الموافقة على طلبات إنشاء صندوق البيتكوين اي تي اف ، أصبح سوق العملات المشفرة أكثر اعتمادًا على المعنويات في سوق الأسهم الأمريكية. لذلك، يمكن لبيانات التضخم أن تساعد في مواصلة النمو والضغط على أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، مما سيؤثر بشكل طبيعي على ديناميكيات تداول العملات الأخرى.