أكمل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي تقريره الذي استمر يومين حول السياسة النقدية في مجلس الشيوخ ثم أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي. باختصار، أكد استعداده لخفض سعر الفائدة، بشرط أن يستمر التضخم في التباطؤ. يعد هذا بالتأكيد عاملاً أساسيًا صعوديًا لسوق الأسهم وعاملًا هبوطيًا للدولار الأمريكي. ولكن من المهم أن نأخذ في الاعتبار حقيقة أنه في نهاية عام 2023، أشارت التوقعات المتفق عليها إلى انخفاضين أو حتى ثلاثة هذا العام. وفي الوقت نفسه، أنهى مؤشر الأسهم اس اند بي  500 عام 2023 أقل بنحو 350 دولارًا من سعره الحالي. وهذا يعني أن المستثمرين يفهمون أنه سيكون هناك تخفيضات أقل في أسعار الفائدة هذا العام، لكنهم مع ذلك يشترون أسهم أكبر الشركات الأمريكية بنشاط.

من المؤكد أن تخفيف السياسة النقدية سيؤدي إلى انخفاض عائدات السندات الحكومية الأمريكية. هذه نقطة مهمة للغاية يفهمها المستثمرون والمتداولون المحترفون جيدًا. بعد كل شيء، لاحظنا يومي الأربعاء والخميس مبيعات نشطة لزوج العملات  الدولار مقابل الين  ولنتذكر أن العائد على أدوات الدين الحكومية الأمريكية أعلى بكثير من العائد على الأوراق المالية الحكومية اليابانية المماثلة. نتيجة لذلك، لفترة طويلة، اشترى المستثمرون من المملكة الوسطى الدولار الأمريكي لمزيد من شراء السندات الحكومية. والآن يعودون إلى العملة الوطنية، لأن إمكانات نموها تجعل الاستثمارات في الأصول المقومة بالين الياباني أكثر ربحية.

ليس سرا أن زوج العملات  الدولار مقابل الين يقع في منطقة ذروة الشراء، حتى بعد المبيعات الكبيرة في النصف الثاني من هذا الأسبوع. ففي النهاية، حتى الآن يتم تداوله أعلى بكثير من المتوسط ​​خلال الأشهر الـ 12 الماضية. على افتراض أن الزوج سيعود على مدى العامين أو الثلاثة أعوام المقبلة إلى أدنى مستوى له في عام 2023، فإن بيعه سيجلب للمستثمر ربحًا أكبر من شراء سندات الحكومة الأمريكية لمدة ثلاث سنوات. وبالنظر إلى كل هذا، فإن أي تأكيد على استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة سيضغط على الزوج، مما يجعله أقرب إلى أدنى مستوى لعام 2023.

في ختام مراجعة اليوم، دعونا ننتبه إلى النشاط المتزايد للمشترين في سوق العملات المشفرة. عادت عملة البيتكوين إلى ما فوق 67 ألفًا، مدعومة بالزيادة العامة في الرغبة في المخاطرة. ولكن لمزيد من النمو، هناك حاجة إلى عامل أساسي صعودي إضافي أو وقت. بغض النظر عن مدى التناقض الذي قد يبدو عليه الأمر، فإن الوقت في جانب المشترين. أولاً، سيحدث تنصيف البيتكوين قريبًا جدًا. ثانيًا، يؤدي الجذب النشط للاستثمارات في صناديق البيتكوين المتداولة إلى إعادة الشراء الفعلي للعملات المشفرة من قبل شركات الإدارة. وبالتالي، مع امتلاء الأموال، يزداد الطلب على البيتكوين، مما يؤدي إلى نقص.